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OPEC+将缩减减产协议?今晚见分晓

大鱼本鱼

dachshund

今天是OPEC+公布七月份原油月度会议报告和欧佩克与非欧佩克产油国联合技术委员会会议(JTC)的日子。从本周一开始,大家最关心的话题就是可能从下月开始原油减产协议要被缩短了,由原定每日减产960万桶,缩减到每日770万桶。此消息并不是空穴来风,早在本月月初之时,就有OPEC+官员向媒体透露缩减减产计划的消息, 其中俄罗斯各大石油公司就预备下个月增产。

要说此次OPEC+八月原油缩减计划能否通过,我的观点-是。

看到很多人说是新冠疫情有所控制,各国稳步复工复产,原油需求逐渐扩大,适当放松减产计划是理所应当的。这个观点是对的,再深究一步呢?大家斟酌下现在的美原油期货价格,刚过40美元/桶一线,这个数字就让人不由得有所联想。

一、打蛇打七寸,攻击攻痛点

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全球三大石油竞争国,美国,俄罗斯,和沙特,但是三国的产油成本差价非常大。生产一桶石油平均成本主要有四部分构成:税费+开采成本+储备运输+资本支出。

美国原油主要来自页岩油,页岩油是页岩层级中所含有的石油资源,因为页岩层级质地较松软,并且包含很多杂质和硫化物,所以对开采技术,蒸馏分流技术和储存条件要比沙特和俄罗斯苛刻很多,因此成本就高。

据咨询公司瑞斯塔德能源提供的数据报告中指出,页岩油生产商2020年大部分预算将油价定在每桶55美元至65美元之间,而由于美国原油今年下跌了50%,至每桶近31美元的成本。40美元的成本价格对于美国页岩油公司来说是刚过成本线,另外有一点更为严峻的是,很多页岩公司背负高银行贷款,再算上疫情期间各种损失和利息,能覆盖企业生存成本线概率几乎是零,便有了一系列页岩油公司申请破产的实事。因此,这就解释了为何原油价格恢复到40美元——美国页岩油企业成本生命线,便有同盟国呼吁+OPEC缩短减产计划了。

二、敌人的敌人是朋友

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有人会问,三大产油国中,为何沙特联合俄罗斯对抗美国?用一句话来说,敌人的敌人就是朋友。

--美国和俄罗斯

美国和俄罗斯的恩怨大家有耳闻,但是这仇恨有多深可能有些人就不大清楚了。前苏联解体,美国就是始作俑者。这一直是俄罗斯的痛,前苏联解体后,俄罗斯直接痛失煤矿和原油重要资源,欧洲核心的军事要地、世界上最大的核武器储备库,丧失连接欧洲地区核心铁路、航运枢纽等等,再具体些大家去查吧。俄罗斯经济从那时起就受重创,之后1998年金融危机,金融大鳄血洗四小龙,来香港之前其实索罗斯遛弯还去了趟俄罗斯。俄罗斯当时是举步维艰,经济从前苏联解体之后就是肉板上的肉,索罗斯来的时候,俄罗斯抱着破罐子破摔的心跟索罗斯鱼死网破,一个是聚集全国家力量对抗一个私人资本利益集团,可想而知那是俄罗斯实在太难了。所以,就像武侠小说一样,血海深仇不共戴天。

--沙特阿拉伯和美国

沙特阿拉伯被称为是石油上的国家,石油储备和产量是世界的首位。可笑的是,沙特阿拉伯竟然没有石油交易场所,简单而言,就是没有石油定价权。有人会问,石油定价权重要吗?如果不重要,中国为何要自己成立上海国际能源交易中心?交易所价值:

①另一种收取手续费的途径——全球每一手石油交易都要向交易所付手续费和保证金。这里就是纽约商业交易所。

②掌控石油定价权和石油所有权——这次石油价格负值就是铁证。

当年美国直接开航母到临近沙特的公海,“不接受美元定价,我就发射核导弹”,简单粗暴逼迫沙特直接改用美元为计量石油的币种。举个很简单的例子,高楼大厦都是农民血汗建造而成,但是他们赚得的却是辛苦的体力钱,这就是沙特悲苦的心境。

对比美国、沙特和俄罗斯,沙特和俄罗斯赚的是本本分分买卖钱,美国赚的是资本定价钱,因此,沙特联合俄罗斯对抗美国。

三、天时地利,必须人和

dachshund

从今年6月8日到今天,美原油价格徘徊在40美元关口整整一个月的时间,+OPEC盟国为何会选择这个时间点缩短减产计划?我的推测,沙特和俄罗斯为后疫情抢占市场,争取时间。

近期新冠疫苗利好消息频频,更有说是大概率今年年底问世。我们按照最近时间顺序将事件一一罗列:

①特朗普欲买断德国新冠疫苗遭拒

②赛诺菲和葛兰素史克拟与英国达成5亿英镑新冠疫苗供应协议

③美国政府决定加大对新冠疫苗的投资

④由美国Pfizer和德国BioNTech公司联合开发的两款新冠病毒mRNA疫苗获得了美国食品药品监督管理局(FDA)“快速通道”(Fast Track)批准认定。

因此,疫苗临床试验成果喜人并不是空穴来风,这将是对全球经济是最大利好。

如果你是沙特或者俄罗斯现在要怎么选择?肯定是为抢市场份额提前增产增量。从时间周期分析:

(1)石油从开采、冶炼、储存,到定价,周期一般至少是1个月的时间。

(2)数据统计,美国将有50%页岩油公司面临破产危机,其中最大页岩油公司美国切萨皮克能源公司(Chesapeake Energy Corporation)6月28日已经申请破产保护,深窥探究一番,部分公司面临并购重组,实则是页岩油行业的整合,剔除坏老病死,壮大并保存优质企业,很多倒闭公司都是小规模,大公司申请破产保护实则保留优良资产以便可以再建同行业新公司。

选在此时,美国页岩油行业尚未喘息这个时间点和目前石油价格40美元贴近美国页岩油成本线但未过成本线这个时间点刚好重合,沙特和俄罗斯既能有效遏制石油价格短期上涨,又可为中长期,疫情结束后石油价格上涨续备充足供应量。

所以,对于OPEC+各国来说只有利,八月份缩减减产规模和期限,何乐而不为?

著作权归于作者所有

最后编辑于  2020-07-14 15:14:08

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