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市场闪崩、黑天鹅避无可避?不要慌,我有办法!

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恒指今日跳水,急挫500点,跌近2%!周一也暴跌800点,恒指这是要靠近崩盘了吗?这样快速的下跌打得人措手不及,用专业名词术语解释称为:闪崩,即闪电崩盘。为什么会崩盘?在股市中就是:大家都被套住了,没有新的股民入场,所有人都只想卖不想买,造成恶性循环,股价不断下跌,最终导致股市关门的情况。而闪崩则是“升级版”,指的是价格在很短的时间内发生剧烈变化(一般指下跌)。这两种情况在如今的股市中可谓是“家常菜”了。

那股市中有闪崩,外汇市场出现过吗?外汇市场即使有着深厚的流动性,但是也避免不了“闪崩”的发生。下面,就为各位汇友总结一下近年来外汇市场发生的“闪崩”事件。

 / 多只货币兑意外闪崩 /

事件始末:2019年初,流动性紧张之际,日元暴涨,主要风险货币对美元近全线重挫。美元/日元跌400点,跌幅近4%,创近十年最大跌幅,至两年最低。澳元兑美元暴跌逾4%,至少为两年半最大跌幅,创近十年新低。土耳其里拉一度跌约4%,英镑、欧元均跌超1%。大家都认为这是2009年以来汇市爆发的最大规模变动。

闪崩原因:美国金融博客Zerohedge认为,汇市之所以出现多个货币对闪崩,主要是因为市场交投清淡,叠加正值流动性最糟糕的时期,波动很容易就被放大了。

其他的分析师和交易员也赞同,认为这起“闪崩”,是因算法平台的价格遭到流动性枯竭和对全球经济担忧的冲击所致。

 

/ 英镑闪崩 /

事件始末:2016年10月7日,英镑兑美元在亚洲早盘出现闪崩,跌幅一度达到6.1%,根据记录,是自1985年3月26日以来的最低点,此次英镑闪崩大幅超出基本面,且仅仅在两分钟之内发生,在业内引起轩然大波。

闪崩原因:各界对本次闪崩原因看法不一。有的认为是英国的不良经济基本面导致货币贬值;有的认为是流动性匮乏导致止损放大迭代;也有的分析称是程序化交易导致止损盘无承接盘,而加剧了跌势;更不乏有圈内人士认为,是几个对冲基金大佬想测试英镑的底线,就如当年索罗斯做空英镑一般。

根据当时的事件报道,曾有业内资深专业从业专家表示:从基本面来看,主要是和美元及英镑自身因素有关,美联储加息的基本定调及市场的风险情绪回升,这基本上奠定了美元反弹的格局,鸽派官员的鹰派论调也加速了这一进程;另外,英镑在脱欧之后保持了完好下行趋势,尽管中间经济数据降低了市场的担忧情绪,但是近期特蕾莎梅再度提及触发《里斯本条约》第50条,让政治风险再度主导英镑走势。

/ 瑞郎黑天鹅事件 /

事件始末:2015年1月16日,欧元兑瑞士法郎的汇率大幅度贬值,当天汇率大幅跳水,欧元下跌13.8%,瑞郎兑欧元和美元汇率一度飙升39%。无数基金公司和个人投资者爆仓,整个汇率市场哀鸿遍野,有些利用几百倍杠杆持有欧元或卖空瑞郎的投资公司在这一天内一蹶不振,爆仓的爆仓,倒闭的倒闭,破产的破产,一炮打回解放前,惨不忍睹……

附上一张当天的汇率走势图:

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闪崩原因:原本经济与政治都非常独立的瑞士,经济稳步发展,其本国货币瑞士法郎呈缓慢上升趋势。但受到欧元债务危机的影响,投资者纷纷选择瑞士法郎作为避险资产。大量资本的涌入使得对瑞士法郎的需求大大增加,也造成了瑞士法郎对外大幅升值。但升值过快就肯定不是好事了,因为这会影响到本国的出口。当时的情况十分紧急,如果继续发展下去很有可能会拖垮瑞士经济并进入衰退。情急之下,瑞士央行做出了一个实在迫不得已的决定——把瑞士法郎跟欧元"锁"在一起,即将欧元兑瑞士法郎的汇率下限定位1:1.2。也就是说,1欧元最低只能兑换1.2瑞士法郎。而3天后,瑞士央行突然取消了长久以来的维持本币汇率限制措施,脱钩欧元,从而引发了瑞郎汇率短时间内出人意料地大幅度增值。

瑞士央行为什么要这么做?没有人知道,当时的人都笑猜:大概是瑞士玩不起了,不想玩了。

 

闪崩事件还有很多,比如2017年的里拉闪崩,也引起了很大的市场轰动。外汇市场闪崩,究其原因可谓是五花八门,没有人能找到一个统一的原因。大概这就是市场的神秘性,“敬畏市场”从来都不是口头话语。

那如果不幸遇到外汇闪崩事件,投资者应该如何处理呢?

有的汇友认为:这是系统之外的事情,身在系统之内的我们只能自认倒霉,无法规避。

有的汇友说:虽然是系统之外的事,无可避免,但是我们可以从日常的投资行为中去分散交易风险。轻仓是最有效的办法,黑天鹅之下能活命只有轻仓者。

有汇友补充了另外的三个方法:

1、期权,好处是亏损不会超过设定的止损,坏处是先要交保护费

2、分仓(包括跨市场配置)

3、对冲 

各位汇友们,你们还有什么更好的方法,可以在黑天鹅事件中生存下来?欢迎在下方留言讨论,共同进步!

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